Morgan Stanley сохранил позитивные рейтинги для производителей MLCC на фоне спроса ИИ-дата-центров
Редакция ЦОД:Главное
Morgan Stanley сохранил рейтинг «Overweight» для Murata, SEMCO и Yageo, ожидая структурного роста спроса на многослойные керамические конденсаторы со стороны ИИ-серверов и дата-центров. В пересказе исследования прогнозируется рост мирового рынка MLCC по стоимости поставок с 14,67 млрд долларов США в 2025 году до 44,45 млрд долларов США в 2031 году.
- Morgan Stanley сохранил рейтинг «Overweight» для Murata, SEMCO и Yageo.
- Рынок MLCC по стоимости поставок прогнозируется на уровне 44,45 млрд долларов США к 2031 году против 14,67 млрд долларов США в 2025 году.
- Прогнозный CAGR рынка MLCC в 2025–2031 годах составляет 20,3%.
- Банк рассматривает проникновение MLCC в ИИ-серверы и стойки как раннюю стадию развития рынка.
- Для SEMCO указана рыночная доля 23%, но временной период оценки не раскрыт.
Morgan Stanley считает проникновение многослойных керамических конденсаторов (MLCC) в ИИ-серверы и серверные стойки находящимся на ранней стадии. На этом основании банк сохранил рейтинг «Overweight» для Murata, Samsung Electro-Mechanics (SEMCO) и Yageo.
Согласно приведённому в статье прогнозу, мировой рынок MLCC по стоимости поставок может вырасти с 14,67 млрд долларов США в 2025 году до 44,45 млрд долларов США в 2031 году. Это соответствует прогнозному среднегодовому темпу роста 20,3% в 2025–2031 годах.
Для рынка ЦОД оценка важна тем, что MLCC применяются в серверном и стоечном оборудовании, а спрос на компактные, высокоёмкостные и высокомаржинальные компоненты связывается с развитием ИИ-инфраструктуры. Если прогноз Morgan Stanley реализуется, закупки MLCC могут стать одним из индикаторов спроса и потенциальным ограничением в цепочке поставок при масштабировании ИИ-серверов и стоек. Это также может означать перераспределение части прироста CAPEX ЦОД в пользу высокопроизводительных пассивных компонентов и их поставщиков.
В статье приведён прогноз, по которому доля Murata на мировом рынке MLCC в 2025 году составит 41%. Для SEMCO указана доля 23%, однако период, к которому относится эта оценка, не раскрыт. Morgan Stanley также называет Murata предпочтительной бумагой среди японских производителей электронных компонентов, сохраняя позитивный взгляд несмотря на снижение целевой цены с 12 500 до 11 000 японских иен вследствие пересмотра предпосылки по безрисковой ставке в DCF-модели.
MLCC — базовые пассивные компоненты серверов и стоечного оборудования. Ожидаемое расширение этого рынка указывает, что рост ИИ-инфраструктуры может увеличивать стоимость и значимость компонентной базы ЦОД наряду со спросом на серверы и вычислительные ускорители.
- TechNews 科技新報 / КитайскийПервоисточник →
Материал подготовлен редакцией ЦОД:Главное на основе указанных первоисточников.