Goldman Sachs повысил целевую цену AVC на фоне ожиданий роста спроса на жидкостное охлаждение для ИИ
Редакция ЦОД:Главное
Goldman Sachs сохранил рекомендацию «покупать» по тайваньскому производителю решений охлаждения AVC и повысил 12-месячную целевую цену акций с NT$3 986 до NT$4 513. Банк связывает пересмотр с ожидаемым ростом поставок ИИ-серверов и вкладом жидкостных компонентов в выручку компании.
- Goldman Sachs повысил целевую цену AVC до NT$4 513, сохранив рекомендацию «покупать».
- Банк прогнозирует рост выручки AVC в III и IV кварталах 2026 года на 18% и 27% квартал к кварталу.
- Оценка поставок ИИ-стоек NVL72-эквивалента составляет 55 тыс. в 2026 году, 105 тыс. в 2027-м и 163 тыс. в 2028-м.
- Пересмотр оценок AVC связан с ожидаемым увеличением вклада жидкостного охлаждения для ИИ-серверов.
- Новый ASIC-клиент может поддержать поставки жидкостных компонентов, но срок указан лишь как IV квартал без года.
Goldman Sachs повысил 12-месячную целевую цену акций тайваньской AVC с NT$3 986 до NT$4 513, сохранив рекомендацию «покупать». Банк также пересмотрел финансовые оценки компании на 2026–2028 годы.
Основанием для пересмотра названы рост спроса на воздушные и жидкостные компоненты для GPU- и ASIC-серверов ИИ, а также ожидаемое наращивание поставок ИИ-стоек. Goldman Sachs прогнозирует последовательный рост месячной выручки AVC до декабря 2026 года. Ожидаемый квартальный рост выручки в III и IV кварталах 2026 года составляет 18% и 27% соответственно.
В оценке банка поставки ИИ-серверных стоек, эквивалентных NVL72 и включающих платформы Nvidia и AMD, могут составить 55 тыс. единиц в 2026 году, 105 тыс. — в 2027-м и 163 тыс. — в 2028-м. На этом фоне Goldman Sachs ожидает среднегодовой темп роста чистой прибыли AVC на уровне 39% в 2026–2028 годах.
Дополнительным фактором может стать новый клиент AVC в сегменте ASIC ИИ-серверов: ожидается, что он начнёт поддерживать поставки жидкостных компонентов с IV квартала, однако год в исходном материале не указан. Для рынка ЦОД эта оценка указывает на возможное расширение цепочки поставок систем охлаждения вслед за инвестициями в ИИ-инфраструктуру — от серверных стоек до специализированных жидкостных компонентов.
При этом речь идёт о прогнозах и инвестиционной оценке Goldman Sachs, а не о подтверждённых объёмах поставок, выручке AVC или введённых мощностях ЦОД.
Пересмотр прогноза отражает ожидания усиления спроса на жидкостное охлаждение по мере роста плотности и объёмов поставок ИИ-стоек. Если оценки Goldman Sachs реализуются, тепловое управление может стать одним из критических элементов расширения вычислительной инфраструктуры, поддерживая поставщиков специализированных компонентов охлаждения.
- TechNews 科技新報 / КитайскийПервоисточник →
Материал подготовлен редакцией ЦОД: Главное на основе указанных первоисточников.