Goldman Sachs ожидает дальнейшего ускорения роста облачной выручки крупнейших платформ
Редакция ЦОД:Главное
По данным рыночного обзора Moomoo со ссылкой на Goldman Sachs, совокупный рост облачной выручки AWS, Microsoft Azure, Google Cloud и Oracle ускорился до 48% во втором квартале 2026 года с 24% в первом квартале 2025 года. Банк прогнозирует рост на 55% в третьем квартале и на 56% — в четвертом.
- Совокупный рост облачной выручки четырех платформ составил 48% во втором квартале 2026 года против 24% в первом квартале 2025 года.
- Goldman Sachs прогнозирует рост показателя на 55% в третьем и на 56% в четвертом кварталах; период в годовом выражении не указан.
- AWS, Azure и Google Cloud, согласно обзору, имеют почти 1,7 трлн долларов накопленных облачных заказов.
- Расчет Goldman Sachs предполагает около 11,6 млрд долларов годовой AI-выручки на ГВт для 15% доходности на инвестированный капитал.
- Разница между краткосрочными и долгосрочными ставками аренды AI-вычислений подчеркивает значение контрактной модели для окупаемости мощностей.
Goldman Sachs, как следует из обзора Moomoo, ожидает дальнейшего ускорения роста совокупной облачной выручки AWS, Microsoft Azure, Google Cloud и Oracle. По приведенным данным, темп роста увеличился с 24% в первом квартале 2025 года до 48% во втором квартале 2026 года. Прогноз банка предусматривает 55% в третьем квартале и 56% в четвертом квартале; год этих прогнозных кварталов в доступном фрагменте не уточняется.
Отдельно в материале указывается, что AWS, Azure и Google Cloud накопили почти 1,7 трлн долларов облачных заказов. Такой объем заказов может служить индикатором сохраняющегося спроса на облачную инфраструктуру и AI-вычисления, хотя предоставленные материалы не содержат независимого подтверждения оценки.
Для экономики AI-инфраструктуры обзор приводит расчетные отраслевые ориентиры. Краткосрочная аренда AI-вычислений оценивается в 40–50 млрд долларов на ГВт в год, долгосрочные контракты — в 20–30 млрд долларов на ГВт в год. По оценке Goldman Sachs, для достижения 15% доходности на инвестированный капитал гиперскейлеру требуется около 11,6 млрд долларов годовой AI-выручки на ГВт.
Эти показатели не описывают условия конкретного контракта или проекта ЦОД, но показывают чувствительность инвестиционной модели к фактической загрузке, структуре контрактов и стоимости финансирования. В статье также отмечается, что снижение стоимости капитала потенциально может улучшить экономику будущих инвестиций в дата-центры.
Динамика выручки и накопленный объем заказов могут указывать на устойчивый спрос на облачные и AI-мощности, способный поддержать инвестиции гиперскейлеров в инфраструктуру ЦОД. При этом экономика таких вложений остается чувствительной к загрузке, срокам контрактов и стоимости капитала.
- — / 12 октября 2026 г. · КитайскийПервоисточник →
Материал подготовлен редакцией ЦОД: Главное на основе указанных первоисточников.