Энергоснабжение и сети становятся ключевным ограничением для расширения ИИ-ЦОД в США

Расширение ИИ-инфраструктуры в США всё больше ограничивается доступностью электроэнергии, пропускной способностью сетей и сроками подключения. Наряду с этим сохраняются ограничения в цепочках поставок высокопроизводительных чипов, передовой упаковки и HBM-памяти: для части высокопроизводительных чипов срок поставки оценивается в 36–52 недели.

По приведённым в источнике данным, мировое потребление электроэнергии дата-центрами выросло на 17% в 2025 году, а у специализированных ИИ-ЦОД — на 50%. Goldman Sachs прогнозировал рост спроса ЦОД США на электроэнергию с 31 ГВт в 2025 году до 41 ГВт в 2026 году и 66 ГВт в 2027 году. Эти показатели относятся к энергопотреблению, а не к фактически введённой мощности дата-центров.

Давление на энергорынок проявляется и в сегменте мощности. На аукционе PJM Interconnection для года поставки 2026/2027 цена достигла установленного FERC потолка — 329,17 доллара за МВт-день. Ранее, для года поставки 2025/2026, цена аукциона выросла почти в девять раз к предыдущему году поставки. Министерство энергетики США также предупредило о неприемлемых рисках надёжности для большинства регионов энергосистемы в течение пяти лет при сохранении текущих планов вывода старых и ввода новых мощностей.

Федеральные органы упрощают разрешительные процедуры для ЦОД с нагрузкой свыше 100 МВт, обслуживающих обучение и инференс ИИ, а также поддерживают совместное развитие нагрузки и генерации, использование федеральных площадок и энергопроекты. Microsoft, Google, Amazon и другие компании заключают соглашения в атомной энергетике, развивают газовую генерацию и участвуют в финансировании сетевой инфраструктуры. В марте 2026 года семь крупных ИИ-технологических компаний при посредничестве Белого дома подписали обязательство финансировать необходимое развитие сетей, чтобы не переносить связанные затраты на бытовых потребителей.

По состоянию на май 2026 года четыре крупных облачных провайдера раскрыли обязательства по ядерным проектам совокупной заявленной мощностью около 9,8 ГВт. Однако это не введённая и не гарантированно доступная для ЦОД мощность. Источник в целом ожидает, что проекты перезапуска и нового строительства атомной генерации будут введены не ранее 2027 года; малые модульные реакторы коммерчески не эксплуатируются.

Для рынка это может означать усиление конкуренции за подключённую мощность, а не только за площадки и вычислительное оборудование. Вероятно повышение ценности проектов с подтверждённым энергоснабжением, перенос части спроса в зоны с доступной генерацией и развитие схем размещения крупной ИИ-нагрузки рядом с генерацией. При этом регуляторные решения и объявленные ядерные обязательства следует рассматривать как меры с временным лагом, а не как уже доступный ресурс для строящихся ЦОД.